Scrive Fabio:

Ciao finansol.it, Vi scrivo per “venire al sodo”. Sto cercando di coinvolgere degli esperti per arrivare a scrivere proposte di legge o mozioni o Odg da far discutere in Parlamento affinchè si prenda la strada verso questi obiettivi (che qui già conosciamo). Tramutare in leggo o proposte queste idee non è facile. Se conoscete qualcuno in grado, potete dargli i miei contatti?

Mercati finanziari
1. Istituire un’autorità sovranazionale di regolazione dei mercati finanziari (che vigili su derivati, hedge funds, private equity, merchant bank, ecc.);
2. Abolire i paradisi fiscali;
3. Limitare l’effetto leva di ciascun operatore (non superiore a 10 volte il valore del patrimonio in gestione) e le posizioni dei singoli operatori su uno specifico sottostante;
4. Inserire un tetto alle forme di incentivazione alla vendita di prodotti finanziari per dirigenti, quadri e operatori del settore del credito e della finanza (es. 10% della retribuzione contrattuale lorda annuale);
5. Introdurre l’obbligo di trasparenza, verso la clientela, di tutte le forme di incentivazione extra-contrattuale per la compravendita di prodotti finanziari e di credito (mutui, fondi, obbligazioni ecc.);
6. Rivedere i criteri per la concessione del credito alle piccole e medie imprese e alle imprese sociali (revisione di Basilea 2), introdurre strumenti di garanzia per i crediti verso la Pubblica Amministrazione e aziende collegate o controllate;

Fiscalità
7. Introdurre una tassa sulle transazioni e sui volumi scambiati sulle valute e sui prodotti derivati e similari, destinando gli introiti ai contributi per il (more…)

scritto per sbilanciamoci.info

È ormai noto il peso colossale che hanno assunto gli strumenti finanziari derivati sui mercati globali: a fine 2011, il loro controvalore superava i 750 mila miliardi di dollari. La cifra si riferisce al cosiddetto “nozionale”, il valore dei titoli, indici, valute, merci cui fanno riferimento i contratti ai quali i derivati sono collegati. Circa l’80% dei derivati in circolazione nel mondo ha per sottostante tassi d’interesse, il 10% i tassi di cambio, il resto merci e azioni. Gran parte di questi contratti (89%) sono scambiati in mercati non regolamentati.

Meno nota è la situazione italiana, nonostante le cronache siano sempre più ricche di particolari sui comportamenti di amministratori pubblici maldestri o di banchieri senza scrupoli, come il “furbetto” Giuseppe Mussari del Monte Paschi di Siena. Eppure i numeri sono ugualmente rilevanti.

Cominciamo con l’evidenziare che in Italia solo lo 0,2% delle transazioni in derivati passa per i mercati regolamentati (la Borsa), nonostante gli scambi nel mercato siano in forte crescita. Le consistenze di valore nozionale sono attorno agli 11 mila miliardi di dollari, più di 5 volte il nostro Prodotto interno lordo, con un tasso di crescita del 13% tra 2011 e 2010 (mentre il Pil saliva solo dello 0,4%).

I contratti derivati italiani si concentrano soprattutto su tassi di interesse (88% del totale, con un aumento del 15% tra 2010 e 2011), sulle valute, sul rischio di credito (circa 590 miliardi di dollari), assai meno su azioni e merci, con un controvalore complessivo pari a 271 miliardi di dollari a fine 2011 (meno del 2,5% del nozionale dei derivati nel nostro paese). Come già segnalato da Andrea Baranes su questo sito, ciò rende quanto meno sterile la proposta di Tobin Tax del governo Monti, che ha deciso di applicare la tassa solo ai derivati sulle azioni delle grandi società, dunque su una fetta veramente marginale del (more…)

DERIVATI: ARCHIVIATE INCHIESTE FIRENZE,SWAP TROPPO COMPLESSI
PM, IMPIANTO ACCUSATORIO DEBOLE. GIP, DIFFICOLTA’ OGGETTIVA (ANSA) – FIRENZE, 6 FEB

Archiviate a Firenze due inchieste della procura su contratti finanziari derivati (swap) che alcune banche avevano venduto a enti locali e alla Regione Toscana, il Comune di Firenze ed altri Comuni della provincia. Tra i motivi dell’archiviazione, come scrive il gip Angelo Antonio Pezzuti, ”la difficolta’ obiettiva per gli indagati di rappresentare correttamente prodotti finanziari molto complessi – di produzione esterna – di difficile comprensione per personale non altamente specializzato’‘.

Lo stesso pm Luca Turco aveva espresso la stessa osservazione al momento di chiedere l’archiviazione e il gip ne ha ”preso atto”. Sotto indagine erano finiti 21 indagati tra dirigenti di banche e finanziarie, piu’ gli stessi istituti. Un’inchiesta ha coinvolto Merryll Linch International – Milan Branch, Deutsche Bank Londra, Ubs Investment Bank, Natixsis Parigi, Dexia Crediop di Roma, piu’ nove loro dirigenti per swap venduti alla Regione Toscana e al Comune di Firenze. Un’altra inchiesta ha riguardato Bnl, Cassa di Risparmio di Firenze e Banca Opi di Roma piu’ quattro funzionari ed era relativa a swap venduti ai Comuni di Pontassieve e Marradi.

Sia per il pm che per il gip era comunque troppo difficile spiegare ai clienti la complessita’ di quei prodotti anche da parte dei (more…)